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Hedging of exchange rate risk and regression dependence / Udo Broll; Kit Pong Wong

The paper presents a model of a risk-averse exporting firm under exchange rate risk. We focus on the economic implications of basis risk. It is shown that the regression dependence assumptions between spot and futures exchange rates are essential in analyzing optimal hedging and export decisions. Wh... Full description

PPN (Catalogue-ID): 726664944
Personen: Broll, Udo
Kit, Pong Wong
Format: eBook eBook
Language: English
Published: Konstanz, 1997
Basisklassifikation: 83.50
Subjects:

Währungsmanagement / Hedging / Außenhandelssektor / Devisenmarkt / Währungsderivat / Regressionsanalyse / Theorie

Notes: Literaturverz. S. 21 - 23.
Physical Description: 23 S
Technische Details: Systemvoraussetzungen: Acrobat Reader.
Sekundärausgabe Online-Ausg., Kiel, ZBW, 2012, Diskussionsbeiträge / Sonderforschungsbereich 178 "Internationalisierung der Wirtschaft", Juristische Fakultät, Fakultät für Wirtschaftswissenschaften und Statistik, Universität Konstanz. Serie 2 ; 355
TOC: Online-Ressource (23 S.)

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520 |a The paper presents a model of a risk-averse exporting firm under exchange rate risk. We focus on the economic implications of basis risk. It is shown that the regression dependence assumptions between spot and futures exchange rates are essential in analyzing optimal hedging and export decisions. When the spot exchange rate and the futures exchange rate are imperfectly correlated we show that the firm adopts an over hedge when the exchange rate risk exposure is convex and an under hedge when the risk exposure is concave given the unbiasedness of the currency futures market. 
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